皆さんは、証券会社のM&A担当者がどのような1日を過ごしているか想像したことはありますか。

大型の企業統合や買収のニュースを目にする機会は多いと思います。

しかし、そのような大きな取引の裏側で、実際にどのような人々がどのように働いているのか、その実態はあまり知られていません。

私は20年以上にわたり、野村證券やゴールドマン・サックスでM&A業務に携わってきました。

今回は、その経験を活かし、証券会社のM&A担当者の1日に密着することで、この仕事の魅力と課題、そして金融業界の真の姿をお伝えしていきたいと思います。

M&A業務の基礎知識

M&Aの定義と重要性

M&A（Mergers and Acquisitions）。

この言葉を聞いて、どのようなイメージを持たれるでしょうか。

単なる会社の売買と捉える方も多いかもしれません。

しかし、実際のM&Aは企業の成長戦略において極めて重要な役割を果たしています。

M&Aとは、企業の合併（Merger）と買収（Acquisition）を指す言葉です。

ここで重要なのは、M&Aは単なる企業の売買ではなく、企業価値を最大化するための戦略的な意思決定プロセスだということです。

例えば、あるIT企業が新しい技術を獲得するために、革新的なスタートアップを買収するケース。

または、市場シェアの拡大を目指して、同業他社と合併するケース。

これらは全て、企業が持続的な成長を実現するための重要な経営判断なのです。

M&Aが企業経営において重要な理由は、以下の3つに集約されます：

┌─────────────────┐
│ M&Aの重要性    │
└───────┬─────────┘
        │
        ├──→ 【迅速な成長】
        │    新市場参入や技術獲得を
        │    短期間で実現
        │
        ├──→ 【シナジー効果】
        │    経営資源の統合による
        │    相乗効果の創出
        │
        └──→ 【競争力強化】
             市場での競争優位性を
             確保・維持

証券会社におけるM&A担当者の役割

では、このようなM&Aプロセスにおいて、証券会社の担当者はどのような役割を果たしているのでしょうか。

M&A担当者は、取引の成功に向けた「プロフェッショナルオーケストレーター」としての役割を担っています。

具体的な業務は多岐にわたりますが、主要な役割を以下の表にまとめてみました：

役割	具体的な業務内容	必要なスキル
戦略立案	クライアントの経営戦略に基づくM&A戦略の策定	戦略的思考力、産業分析力
案件発掘	最適な買収・合併候補先の探索と提案	情報収集力、ネットワーク構築力
バリュエーション	企業価値評価と適正価格の算定	財務分析力、モデリングスキル
交渉支援	条件交渉のサポートと調整	交渉力、コミュニケーション能力

クライアントとのコミュニケーションと提案のプロセスは、まさに「信頼関係の構築」と「専門性の発揮」のバランスが求められる仕事です。

私の経験から言えば、成功するM&A担当者に共通するのは、徹底的な準備と柔軟な対応力です。

市場環境や企業の状況は刻一刻と変化します。

そのため、常に最新の情報をアップデートしながら、クライアントにとって最善の提案ができるよう、準備を怠らないことが重要です。

そして、どれだけ準備をしていても、予期せぬ事態は必ず発生します。

そのような時こそ、経験と専門知識を活かした柔軟な対応が求められるのです。

証券会社M&A担当者の1日

朝：業務の準備と市場情報の収集

朝7時、オフィスの明かりが徐々に増えていきます。

私の元同僚である田中部長（仮名）の1日に密着取材させていただきました。

「早朝の静かな時間は、最も集中できる貴重な時間帯なんです」

そう語る田中部長は、すでにBloombergの画面に向かい、グローバル市場の動向を確認しています。

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▼ 朝の業務フロー ▼
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07:00 → オフィス到着
07:15 → グローバル市場の確認
08:00 → チーム会議の準備
08:30 → モーニングミーティング
09:00 → クライアント向け資料作成

特に注目するのは、クライアント企業が属する業界に関連するニュースです。

「昨晩のニューヨーク市場の動きや、アジア市場の展開が、今日のクライアントとの会話に大きく影響することがあります」

市場動向の確認後は、チームメンバーとのモーニングミーティングの準備に移ります。

このミーティングでは、進行中の案件の状況確認と新規案件の検討が主な議題となります。

8時30分からのモーニングミーティングでは、チームメンバーそれぞれが担当案件の進捗を報告します。

「若手の視点は新鮮で重要です。

経験に基づく直感も大切ですが、データに基づいた新しい発見をしてくれることも多いんです」

昼：クライアントミーティングと交渉

午前10時、最初のクライアントミーティングが始まります。

今日のミーティングは、製造業大手A社の経営陣との重要な商談です。

┌─────────────────────┐
│ クライアントミーティング │
└──────────┬──────────┘
           │
           ├──→ 【事前準備】
           │    ・市場分析資料
           │    ・財務モデル
           │    ・想定Q&A
           │
           ├──→ 【プレゼンテーション】
           │    ・現状分析
           │    ・戦略提案
           │    ・スケジュール
           │
           └──→ 【フォローアップ】
                ・議事録作成
                ・タスク整理
                ・チーム共有

「プレゼンテーションの成否を分けるのは、いかに相手の本質的なニーズを理解しているかです」

と田中部長は語ります。

ミーティングでは、市場動向の分析から始まり、具体的な戦略提案まで、綿密に準備された資料をもとに議論が展開されます。

特に印象的だったのは、クライアントからの予期せぬ質問に対する対応でした。

「常に最新のデータを頭に入れ、業界全体の動向を把握していないと、その場での適切な回答は難しいですね」

午後は別のクライアントとのディール交渉が続きます。

夜：データ分析とレポート作成

夕刻を過ぎても、M&A部門のフロアは活気に満ちています。

「重要な判断を迫られるプロジェクトほど、丁寧なデータ分析が必要不可欠です」

田中部長は、チームメンバーと共に財務モデルの検証に没頭します。

時刻は午後9時を回りました。

明日のミーティングに向けて、最終的なレポートの確認作業が続きます。

時間帯	主な業務内容	重要ポイント
夕方	データ分析・モデル作成	正確性の確保
夜間	レポート作成・資料準備	論理的な構成
深夜	緊急対応・海外連絡	グローバル連携

「締切に追われる日々ですが、一つのディールを成立させられたときの達成感は何物にも代えがたいものがあります」

その言葉には、プロフェッショナルとしての誇りが感じられました。

効率的な働き方について尋ねてみると、以下のような工夫を実践しているそうです：

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◆ 時間管理の工夫 ◆
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・優先順位の明確化
・チーム内での適切な役割分担
・定型業務の効率化
・デジタルツールの活用
・適切な休憩時間の確保

「時間管理の秘訣は、やるべきことの優先順位を常に意識することです。

すべての業務に100%の時間をかけることはできません。

重要度と緊急度を見極めて、リソースを適切に配分することが重要です」

M&A業務の魅力と課題

魅力：多様なスキルが求められるダイナミックな仕事

M&A業務の最大の魅力は、その多面的な性質にあります。

「この仕事の面白さは、財務、法務、戦略、そして心理学まで、実に様々な要素が絡み合っている点です」

私自身、20年以上この仕事に携わってきましたが、今でも新しい発見があります。

戦略的思考と分析力が試される場面は日常的に訪れます。

例えば、クライアントから「海外展開を検討している」という相談を受けた際、以下のような分析が必要になります：

┌──────────────────┐
│ 戦略的思考の例  │
└────────┬─────────┘
         │
         ├──→ 【市場分析】
         │    ・地域特性
         │    ・競合状況
         │    ・規制環境
         │
         ├──→ 【手法検討】
         │    ・完全買収
         │    ・資本提携
         │    ・合弁会社
         │
         └──→ 【リスク評価】
              ・カントリーリスク
              ・統合リスク
              ・財務リスク

大型プロジェクトへの貢献による達成感も、この仕事ならではの魅力です。

「数千億円規模のディールが成立したときの喜びは、何とも言えません。

その裏には数か月、時には数年に及ぶチームの努力があります」

特に印象に残っているのは、2010年代に携わった大手製造業の国際統合案件です。

複数の国にまたがる法規制への対応、文化の違いを乗り越えての交渉、そして最終的な統合戦略の策定まで。

それは私のキャリアの中でも最も充実した経験の一つとなりました。

課題：プレッシャーと長時間労働

しかし、この仕事には大きな課題もあります。

その最たるものが、莫大な責任を伴うプレッシャーと長時間労働です。

ディールの成功に伴う責任の重さは、時として大きな精神的負担となります。

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◆ 主なプレッシャー ◆
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・巨額の取引金額
・株主への説明責任
・雇用への影響
・市場の評価
・法的リスク

「数百億円、時には数千億円規模の判断を、限られた情報と時間の中で行わなければならない。

その重圧は想像以上です」

また、ワークライフバランスの取り方も大きな課題です。

M&A案件は、市場環境や競合他社の動向によって、突如として緊急対応が必要になることも少なくありません。

課題	影響	対策
不規則な勤務	私生活への支障	効率的な時間管理
精神的負担	健康への影響	メンタルケアの重視
責任の重さ	ストレス増大	チーム内での分担

「しかし、これらの課題に対しても、業界全体で改善の取り組みが進んでいます。

例えば、デジタルツールの活用による業務効率化や、チーム制の強化によるワークロードの分散など」

証券会社M&A担当者になるための道筋

必要な資格とスキル

M&A担当者として成功するためには、特定の資格とスキルが必要不可欠です。

私が以前所属していた大手証券会社とは異なり、近年ではJPアセット証券などの新興証券会社でもM&A部門の強化を進めており、業界全体でM&A人材の需要が高まっています。

┌───────────────┐
│ 必要な資格   │
└───────┬───────┘
        │
        ├──→ 【基本資格】
        │    ・証券アナリスト
        │    ・公認会計士
        │    ・CFP
        │
        ├──→ 【推奨資格】
        │    ・MBA
        │    ・法務資格
        │    ・税理士
        │
        └──→ 【語学資格】
             ・TOEIC 900以上
             ・ビジネス英語

ただし、資格はあくまでも入口に過ぎません。

より重要なのは、実務で求められる以下のようなスキルです：

スキル	具体的内容	習得方法
論理的思考力	複雑な状況の整理と分析	ケーススタディ、実務経験
コミュニケーション能力	社内外との円滑な情報交換	プレゼン機会の創出
財務モデリング	企業価値評価、シナジー分析	専門研修、OJT

キャリア構築のステップ

新卒採用から始まるキャリアパスは、概ね以下のような流れとなります：

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▼ キャリアパス ▼
================
1-3年目：アナリスト
→基礎知識の習得
→先輩の補助業務

4-7年目：アソシエイト
→独立した案件担当
→チーム運営の経験

8年目以降：ヴァイスプレジデント
→大型案件の主担当
→後進の育成

海外経験やMBA取得は、キャリアの大きな転換点となることが多いです。

私自身、ロンドン・ビジネス・スクールでのMBA取得が、グローバルな視点とネットワークを広げる貴重な機会となりました。

「グローバル化が進む現代のM&A業務において、海外経験は極めて重要です。

異なる文化や商習慣を理解することは、国際案件を成功に導く上で必要不可欠な要素となっています」

まとめ

ここまで、証券会社のM&A担当者の1日を通して、その仕事の実態と魅力、そして課題を見てきました。

改めて振り返ってみると、この仕事の本質は企業の未来を創造することにあると言えるでしょう。

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◆ M&A業務の本質 ◆
==================
・企業価値の最大化
・経済の活性化
・イノベーションの促進
・雇用機会の創出
・産業構造の最適化

20年以上にわたりM&A業務に携わってきた経験から、成功の秘訣を3つ挙げるとすれば：

┌────────────────┐
│ 成功の3要素   │
└──────┬─────────┘
       │
       ├──→ 【専門性の追求】
       │    常に最新の知識と
       │    スキルを磨く姿勢
       │
       ├──→ 【バランス感覚】
       │    論理と感性の
       │    調和を保つ能力
       │
       └──→ 【誠実な姿勢】
            すべての関係者への
            真摯な対応

これから金融業界、特にM&A分野を目指す方々へのメッセージとして、以下の点を強調しておきたいと思います。

「M&A業務は確かに厳しい世界です。

しかし、その分だけ社会に与えるインパクトも大きく、個人の成長機会も豊富にあります」

特に、次世代のM&A担当者には、従来の金融知識に加えて、以下のような新しい視点も求められています：

求められる視点	具体的内容	重要性
サステナビリティ	ESG要素の考慮	増大
デジタル変革	テクノロジーの活用	必須
グローバル化	文化的多様性の理解	不可欠

最後に、この記事を読んでいただいている方々へ。

M&A業務は、時として厳しく、困難な課題に直面することもあります。

しかし、その先には、企業の、そして経済の未来を創造する醍醐味が待っています。

金融のプロフェッショナルとして、常に高い志を持ち続けることが、この世界で成功する最大の鍵となるでしょう。

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💡 著者プロフィール

山田一郎（やまだ いちろう）
元野村證券、ゴールドマン・サックス東京支社バイスプレジデント。
現在は金融ライター・コンサルタントとして活動。
東京大学経済学部卒業、ロンドン・ビジネス・スクールMBA。
M&AとIPO分野における20年以上の実務経験を持つ。

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✅ 記事のKey Points

• M&A業務は企業価値の最大化を目指す戦略的な意思決定プロセス
• 求められる能力は多岐にわたり、継続的な学習が不可欠
• 課題はあるものの、社会的インパクトと個人の成長機会が豊富
• 次世代には新たな視点（サステナビリティ、デジタル、グローバル）も重要

最終更新日 2025年5月12日